7月26日晚间，三元正极材料龙头企业容百科技（688005.SZ）发布公告称，公司收到下游客户孚能科技（688567.SH）关于高镍三元正极材料长期采购订单意向，并于近日签署正极材料采购框架协议。
根据框架协议，2021年下半年、2022年全年孚能科技将向容百科技分别采购5505吨、30953吨高镍三元正极材料。
图片来源：容百科技公告
即未来一年半的时间，孚能科技将向容百科技采购36458吨高镍三元正极材料。
来自上海有色网的信息显示，7月27日，高镍三元正极材料（811/动力）的报价区间为20.8万元/吨-21.9万元/吨。按21.35万元/吨的均价来计算，孚能科技向容百科技采购的36458吨三元材料，价值高达77.84亿元，接近80亿元。
为保障这一框架协议的顺利实施，容百科技与孚能科技还明确了违约责任：
若孚能科技年度采购数量未完成预测数量的80%，将按未完成数量（年度预测量的80%减去已采购数量）对应货款的一定比例补偿给容百科技。
容百科技承诺保供孚能科技在协议上的需求数量，若未完成年度预测数量的80%，将按未完成数量（年度预测量的80%减去已发货数量）对应货款的一定比例补偿给孚能科技。如供应的货物屡次没有达到要求，将被视为实质性违约，孚能科技有权终止框架协议。
公告称，本次合作使容百科技与孚能科技在电池正极材料和新能源电池领域更好发挥各自的技术和业务优势，实现合作共赢。
框架协议的签订，代表容百科技高镍正极材料在软包电池这种新的电池技术路线上得到大规模应用，助力容百科技增强技术实力，持续改善产品品质，在已有经验的基础上开发新的系统和工序；同时也将拓宽业务市场，锁定中高端客户，增强与电池战略客户的合作，开发了有重大意义的进入国际主流车企的新通路，对落实容百科技中长期发展战略规划具有重要意义。
预计对容百科技当期及未来经营业绩产生一定积极影响。
几乎同样内容的公告，孚能科技也发布了一份。
图片来源：孚能科技公告
孚能科技称，正极材料是公司产品的核心原材料。协议的履行，降低了原材料供需波动对公司产生的不利影响，保障了公司优质原材料的供应。同时，也有助于公司继续发挥技术优势，为客户带来质量高、性能优异的产品，保持公司的竞争力。
公告指出：“本协议的履行将对公司本年度及下一年度业绩产生积极影响。”
关于容百科技
容百科技成立于2014年，前身是金和锂电，2019年7月22日正式登陆上交所科创板。
容百科技主要产品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等，是首批实现NCM811大批量产的正极材料生产企业，其NCM811正极材料产品技术水平与量产规模均属于第一梯队。
2020年的国内高镍三元材料市场，基本被容百锂电与天津巴莫垄断，两家合计市占率超过85%。其中，容百锂电的市占率接近50%。
主要客户包括宁德时代、比亚迪、中航锂电、LG化学、天津力神等。
业绩方面，容百科技2020年实现三元正极材料销量2.6万吨，同比增加约15.5%，其中核心产品NCM811销量增长同比翻番。该公司2020全年实现营业收入37.95亿元，其中三元材料销售额为35.1亿元。
产能方面，容百科技已有三元正极材料产能达4万吨以上，随着国内外订单持续增长，该公司已正式启动湖北、贵州、韩国三大制造基地的新一轮产能扩建，有效供应国内外下游客户，预计2021年将达12万吨以上产能。
后续新增产能主要为NCA、单晶NCM811、超高镍NCM811等升级产品，产品竞争力更强。
二级市场上，受大盘指数回调的系统性风险影响，7月24日容百科技冲高后回落，至收盘报117.00元/股，当日下跌7.30元/股或5.87%。容百科技当前总市值为523.4亿元。
有道是“千金难买锂回头”，风险释放后，容百科技有望重拾升势，再度冲击前期高点161.41元。
关于孚能科技
孚能科技被称为“软包动力电池第一股”，2020年7月上市以来，孚能科技稳坐软包电池领域装机量第一的交椅。
今年上半年，孚能科技动力电池装机量为0.78GWh，市场占有率1.5%，排名第8位，与去年同期相比，装机量增长了609.1%。
产能方面，目前孚能科技在赣州、镇江基地都在加足马力，同时也在积极布局欧洲和美国市场，预计2025年孚能科技动力电池产能有望超过120GWh。
订单方面，自去年下半年以来，孚能科技不断拿下国内外一流车企订单或销售定点，如东风、江铃、广汽三菱等等。其中东风岚图H56项目预计在未来7年内电池需求5GWh，后续总需求或将达到10GWh；广汽三菱将于今年年底量产供货。
2021年年4月，孚能科技已经开始向戴姆勒量产供货，镇江二期年底会启动量产，主要以供货戴姆勒为主。
客户方面，孚能科技客户已覆盖全球，除了戴姆勒、北京奔驰、广汽埃安、一汽、吉利、长城、天际、东风、三菱等，还在拓展大众、奥迪、保时捷、通用、日产、本田等其他客户，未来5年订单可见度高。
业绩方面，2020年孚能科技实现营业总收入11.29亿元，较上年同期下降53.91%，归母净利润为-3.16亿元，较上年同期下降340.64%，扣非净利润更是同比下滑5581.71%。孚能科技预计，今年上半年可能还是亏损。
值得注意的是，和国内对方形电池认可度更高不同，海外传统车龙头对软包电池更加青睐。
据悉，2020年欧洲最畅销的20款新能源乘用车中，有15款搭载软包动力电池。随着欧洲市场崛起，软包电池在动力电池领域的认可度和渗透率有望逐渐提升。
2020年，孚能科技的营收有22%来自于境外，未来有望进一步从欧洲市场受益。
OFweek锂电网还注意到，在7月9日，孚能科技与上海杉杉签订采购框架协议。双方约定，2021年度、2022年度公司向上海杉杉分别采购3910吨、21530吨石墨。
也就是说，孚能科技在7月份，敲定了未来两年的正极材料与负极材料的供应。
二级市场上，7月27日，孚能在大盘下跌的系统性风险面前，表现不错。当日，孚能科技收盘于33.68元/股，仅下跌0.17元/股或0.50%。
孚能科技当前的总市值为360.6亿元。
